DCA-Rechner (Dollar-Cost-Averaging)
Berechnen Sie das Ergebnis eines DCA-Investments (z. B. ETF-Sparplan) über die Zeit — mit echten Markt-Schwankungen.
Jahr-für-Jahr-Projektion
| Jahr | Eingezahlt | Wachstum | Saldo |
|---|
Was ist Cost-Average-Effekt?
Der Cost-Average-Effekt (englisch dollar-cost averaging, DCA) bezeichnet die Praxis, regelmäßig einen festen Betrag zu investieren – mit jedem Gehalt, jeden Monat, jedes Quartal – unabhängig davon, was der Markt an diesem Tag macht. Es geht nicht darum, die Rendite zu maximieren; es geht darum, das Timing-Risiko und die emotionalen Schwankungen zu eliminieren, die Anleger dazu bringen, hoch zu kaufen und tief zu verkaufen. Wenn die Kurse hoch sind, kauft Ihr fester Beitrag weniger Anteile. Wenn die Kurse fallen, kauft derselbe Betrag mehr Anteile. Über einen langen Horizont nähert sich der Durchschnittspreis pro Anteil dem langfristigen Mittel an, statt sich an irgendeinen Kurs eines glücklichen oder unglücklichen Einmalkaufs zu klammern. DCA ist außerdem ein Erzwingungsmechanismus: Indem Sie Beiträge automatisieren, umgehen Sie die ganze Frage, ob „jetzt“ ein guter Zeitpunkt zum Kaufen ist. Die meisten Altersvorsorge-Beiträge, automatisierten Broker-Einzahlungen und betrieblichen Sparpläne sind per Konstruktion DCA. Dieser Rechner projiziert, wozu diese Gewohnheit über die Zeit anwächst, gegeben einer erwarteten Rendite. Es ist keine Prognose – Märkte sind verrauscht, und die tatsächliche Reihenfolge der Renditen zählt – aber es zeigt die Größenordnung. Die Erkenntnis ist fast immer dieselbe: Je länger Sie dabei bleiben, desto größer ist der Anteil des Endsaldos, der aus dem Zinseszinseffekt stammt und nicht aus Ihren eigenen Beiträgen.
So funktioniert es
- Geben Sie Ihren Beitrag ein — Verwenden Sie den Betrag, den Sie tatsächlich pro Periode einzahlen werden. Setzen Sie ihn nicht aus Wunschdenken zu hoch an.
- Wählen Sie eine Frequenz — Passen Sie sie an Ihre tatsächliche Investitionsweise an – mit jedem Gehalt, jeden Monat usw. Die Mathematik verzinst sich in dieser Frequenz.
- Wählen Sie eine erwartete Rendite — Übliche Standardwerte: 4–5 % für ein konservatives anleihelastiges Portfolio, 6–8 % für ein diversifiziertes Aktienportfolio, vor Inflation. Für Ergebnisse nach Inflation ziehen Sie 2–3 Prozentpunkte ab.
- Legen Sie Ihren Anlagehorizont fest — Jahre, bis Sie das Geld zu entnehmen beginnen würden. Längere Horizonte lassen den Zinseszinseffekt im Endsaldo gegenüber den Beiträgen dominieren.
Die Berechnung
Zukunftswert einer Reihe regelmäßiger Beiträge plus Zukunftswert des Startbetrags.
FV = PMT × [ ((1+r)n − 1) / r ] + PV × (1+r)n
PMT ist der Beitrag pro Periode, r der Zinssatz pro Periode (Jahreszins ÷ Perioden pro Jahr), n die Gesamtzahl der Perioden, PV der optionale Startbetrag und FV der projizierte Zukunftswert.
Warum die Zeit wichtiger ist als der Beitrag
Bei 7 % jährlicher Rendite wachsen 500 $ pro Monat über 10 Jahre auf rund 87.000 $ an – davon nur 27.000 $ Zinsen. Dieselben 500 $ pro Monat über 30 Jahre wachsen auf rund 610.000 $ an, davon über 430.000 $ aus Zinsen. Die Beiträge waren nur dreimal größer; der Endsaldo war siebenmal größer. Das ist Zinseszins. Die Lehre lautet: so früh wie möglich anfangen, auch wenn der Beitrag klein ist, und dranbleiben.