Calcolatore Dollar-Cost Averaging (PAC)
Proietta il valore futuro dei versamenti regolari: scopri come un'abitudine d'investimento costante si capitalizza nel tempo.
Proiezione anno per anno
| Anno | Versato | Crescita | Saldo |
|---|
Cos'è il dollar-cost averaging?
Il dollar-cost averaging (DCA), noto in Italia come Piano di Accumulo del Capitale (PAC), è la pratica di investire un importo fisso secondo una cadenza regolare — a ogni stipendio, ogni mese, ogni trimestre — indipendentemente da quello che fa il mercato in quel giorno. L'obiettivo non è massimizzare i rendimenti, ma eliminare il rischio di market timing e gli sbalzi emotivi che portano gli investitori a comprare ai massimi e vendere ai minimi. Quando i prezzi sono alti, il versamento fisso compra meno quote. Quando i prezzi scendono, lo stesso importo ne compra di più. Su un orizzonte lungo, il costo medio per quota tende verso la media di lungo periodo invece di restare ancorato al prezzo di un singolo acquisto fortunato o sfortunato in un'unica soluzione. Il PAC è anche un meccanismo che ti forza la mano: rendendo automatici i versamenti, eviti del tutto la domanda se "adesso" sia un buon momento per comprare. La maggior parte dei contributi previdenziali, dei depositi automatici e dei piani pensionistici sono di fatto dei PAC. Questo calcolatore proietta quanto cresce nel tempo questa abitudine, dato un rendimento atteso. Non è una previsione — i mercati sono rumorosi e l'ordine effettivo dei rendimenti conta — ma indica l'ordine di grandezza. La conclusione è quasi sempre la stessa: più a lungo persisti, più il saldo finale deriva dalla capitalizzazione composta piuttosto che dai tuoi versamenti.
Come usarlo
- Indichi il versamento — Usi l'importo che effettivamente verserà ogni periodo. Non lo gonfi per pia illusione.
- Scelga una frequenza — La faccia coincidere con il modo in cui investe davvero — a ogni stipendio, ogni mese, ecc. La capitalizzazione segue quella frequenza.
- Scelga un rendimento atteso — Valori comuni: 4-5% per un portafoglio prudente sbilanciato sulle obbligazioni, 6-8% per un portafoglio azionario diversificato, al lordo dell'inflazione. Per risultati reali (al netto dell'inflazione), sottragga 2-3 punti percentuali.
- Imposti l'orizzonte temporale — Anni mancanti al momento in cui inizierà a prelevare il capitale. Orizzonti più lunghi permettono alla capitalizzazione composta di prevalere sui versamenti nel saldo finale.
La matematica
Valore futuro di una serie di versamenti regolari, sommato al valore futuro del capitale iniziale.
FV = PMT × [ ((1+r)n − 1) / r ] + PV × (1+r)n
PMT è il versamento per periodo, r è il tasso per periodo (tasso annuo ÷ periodi all'anno), n è il numero totale di periodi, PV è il capitale iniziale facoltativo e FV è il valore futuro proiettato.
Perché il tempo conta più del versamento
Con un rendimento annuo del 7%, 500 €/mese per 10 anni crescono fino a circa 87.000 € — di cui solo 27.000 € sono interessi. Gli stessi 500 €/mese per 30 anni crescono fino a circa 610.000 €, di cui oltre 430.000 € da interessi. I versamenti sono solo tre volte più grandi; il saldo finale è sette volte più grande. Questa è la capitalizzazione composta. La lezione è iniziare il prima possibile, anche se il versamento è piccolo, e proseguire senza interruzioni.