Finance

Calculateur de DCA (Dollar-Cost Averaging)

Projetez la valeur future de contributions régulières — voyez comment une habitude d'investissement régulière se construit avec le temps.

Versement par période

Montant initial (facultatif)

Rendement annuel attendu (%)

Horizon temporel (années)

Fréquence des versements

Hebdomadaire Toutes les deux semaines Mensuel

À quelle fréquence vous alimentez réellement le compte.

Solde projeté

—

Saisissez un versement, un rendement attendu et un horizon.

Qu’est-ce que la moyenne d’achat (DCA) ?

L’investissement à montant fixe (DCA, dollar-cost averaging) consiste à investir un montant fixe selon un calendrier régulier — chaque paie, chaque mois, chaque trimestre — quels que soient les mouvements du marché ce jour-là. L’objectif n’est pas de maximiser les rendements ; c’est de supprimer le risque de mauvais timing et les variations émotionnelles qui poussent les investisseurs à acheter au plus haut et à vendre au plus bas. Quand les prix sont élevés, votre versement fixe achète moins de parts. Quand les prix baissent, le même montant achète davantage de parts. Sur un horizon long, le coût moyen par part tend vers la moyenne de long terme plutôt que de rester ancré au prix payé lors d’un achat unique chanceux ou malchanceux. La DCA agit aussi comme une force de rappel : en automatisant les versements, vous écartez complètement la question de savoir si « maintenant » est un bon moment pour acheter. La plupart des cotisations retraite, des dépôts automatiques sur les comptes-titres et des plans 401(k) sont des DCA par conception. Cette calculatrice projette ce que cette habitude devient au fil du temps, pour un rendement attendu donné. Ce n’est pas une prévision — les marchés sont bruités et la séquence réelle des rendements compte — mais elle indique l’ordre de grandeur. La conclusion est presque toujours la même : plus vous persévérez longtemps, plus la part finale du solde provient de la capitalisation et non de vos propres versements.

Mode d'emploi

Saisissez votre versement — Indiquez le montant réel que vous ajouterez à chaque période. Ne le surestimez pas par ambition.
Choisissez une fréquence — Calez-la sur votre rythme réel d’investissement — chaque paie, chaque mois, etc. Le calcul capitalise à cette fréquence.
Choisissez un rendement attendu — Valeurs courantes : 4 à 5 % pour un portefeuille obligataire prudent, 6 à 8 % pour un portefeuille d’actions diversifié, avant inflation. Pour des résultats nets d’inflation, retranchez 2 à 3 points de pourcentage.
Définissez votre horizon temporel — Années avant que vous ne commenciez à puiser dans l’argent. Les horizons longs laissent la capitalisation dominer les versements dans le solde final.

Le calcul

Valeur future d’une série de versements réguliers, plus la valeur future du capital initial.

FV = PMT × [ ((1+r)ⁿ − 1) / r ] + PV × (1+r)ⁿ

PMT est le versement par période, r est le taux par période (taux annuel ÷ périodes par an), n est le nombre total de périodes, PV est le montant initial facultatif et FV est la valeur future projetée.

Pourquoi le temps importe plus que le versement

Avec un rendement annuel de 7 %, 500 €/mois pendant 10 ans atteignent environ 87 000 € — dont seulement 27 000 € d’intérêts. Les mêmes 500 €/mois pendant 30 ans atteignent environ 610 000 €, dont plus de 430 000 € d’intérêts. Les versements n’étaient que trois fois plus importants ; le solde final, sept fois plus élevé. C’est la capitalisation. La leçon : commencer le plus tôt possible, même avec un petit versement, et continuer.

Questions fréquentes

La DCA ne concerne-t-elle que les actions ?

Non. Le mécanisme fonctionne pour tout ce que vous alimentez dans la durée — fonds indiciels, fonds communs de placement, ETF, obligations d’épargne, REIT, et même les fonds dédiés à de gros achats. La calculatrice est indépendante du type d’actif ; vous fournissez le rendement attendu.

Le versement unique est-il meilleur que la DCA ?

En moyenne, historiquement, investir une somme unique tend à surperformer un étalement du même montant sur plusieurs mois — car les marchés tendent à monter sur les longs horizons. Mais la DCA gagne nettement quand elle s’applique à un revenu courant (versements issus de la paie) et elle réduit le regret en cas de chute des marchés peu après un achat unique. Ce sont des réponses à des questions différentes.

Quel rendement supposer ?

Il n’y a pas de bonne réponse unique. Les rendements de long terme corrigés de l’inflation sur les actions mondiales diversifiées ont historiquement avoisiné 5 à 7 % ; les rendements nominaux 7 à 9 %. Les obligations sont plus faibles. Utilisez un chiffre que vous pourriez défendre sereinement et envisagez aussi un scénario pessimiste.

Cela tient-il compte de l’inflation ?

Pas directement. Le solde futur est en monnaie nominale. Pour voir des résultats réels (corrigés de l’inflation), retranchez votre taux d’inflation attendu du rendement — par exemple, saisissez 4 % au lieu de 7 % pour approcher un environnement à 3 % d’inflation.

Cela tient-il compte des impôts et frais ?

Non. Utilisez le rendement net de frais et brut d’impôts pour une projection approximative ; retranchez encore 0,5 à 1 % si le compte n’est pas fiscalement avantagé. Les comptes fiscalement avantagés (401(k), IRA, ISA, PEA, etc.) capitalisent sans ce frottement.

Pourquoi la courbe accélère-t-elle au fil du temps ?

Parce que la capitalisation génère des rendements sur les rendements antérieurs. La première année, seuls vos versements rapportent des intérêts. La vingtième année, vingt années d’intérêts cumulés rapportent elles-mêmes des intérêts. Le temps, et non la taille des versements, est la variable dominante sur les horizons longs.

Calculateur de DCA (Dollar-Cost Averaging)